什么是资产支持证券

2024-05-19 18:57

1. 什么是资产支持证券

资产支持证券是由受托机构发行的、代表特定目的信托的信托受益权份额。受托机构以信托财产为限向投资机构承担支付资产支持证券收益的义务。
其支付基本来源于支持证券的资产池产生的现金流。项下的资产通常是金融资产,如贷款或信用#应收款,根据它们的条款规定,支付是有规律的。
资产证券化支付本金的时间常依赖于涉及资产本金回收的时间,这种本金回收的时间和相应的资产支持证券相关本金支付时间的固有的不可预见性,是资产支持证券区别于其他债券的一个主要特征,是固定收益证券当中的主要一种。
可以用作资产支持证券抵押品的资产分为两类:现存的资产或应收款,将来发生的资产或应收款。前者称为“现有资产的证券化”,后者称为“将来现金流的证券化”。

扩展资料:

发行交易:
资产支持证券的发行过程通常如下:首先由基础资产的发起人(originator),包括商业银行、储蓄贷款公司、抵押贷款公司、信用卡服务商、汽车金融公司、消费金融公司等。
将贷款或应收款等资产出售给其附属的或第三方特殊目的载体(special purpose vehicle, SPV),实现有关资产信用与发起人信用的破产隔离(bankruptcy remoteness),然后由SPV将资产打包、评估分层(tranches)、信用增级(credit enhancement)。
信用评级等步骤后向投资者公募或私募发行,产品类型包括简单的过手证券(和复杂的结构证券,如MBS等。资产支持证券的投资者主要是银行、保险公司、货币市场基金、共同基金、养老基金和对冲基金等。
由于大多数资产支持证券的存续期限、偿付结构、信用增级手段等都各不相同,其交易大都在OTC市场进行,主要通过电话双边报价、协议成交,因此除标准化程度较高的MBS外,其他类型的ABS一般流动性不足、价格透明度不高。
参考资料:百度百科----资产支持证券

什么是资产支持证券

2. 什么是资产支持证券

资产支持证券是由受托机构发行的、代表特定目的信托的信托受益权份额。受托机构以信托财产为限向投资机构承担支付资产支持证券收益的义务。
其支付基本来源于支持证券的资产池产生的现金流。项下的资产通常是金融资产,如贷款或信用#应收款,根据它们的条款规定,支付是有规律的。
资产证券化支付本金的时间常依赖于涉及资产本金回收的时间,这种本金回收的时间和相应的资产支持证券相关本金支付时间的固有的不可预见性,是资产支持证券区别于其他债券的一个主要特征,是固定收益证券当中的主要一种。
可以用作资产支持证券抵押品的资产分为两类:现存的资产或应收款,将来发生的资产或应收款。前者称为“现有资产的证券化”,后者称为“将来现金流的证券化”。

扩展资料:

发行交易:
资产支持证券的发行过程通常如下:首先由基础资产的发起人(originator),包括商业银行、储蓄贷款公司、抵押贷款公司、信用卡服务商、汽车金融公司、消费金融公司等。
将贷款或应收款等资产出售给其附属的或第三方特殊目的载体(specialpurposevehicle,SPV),实现有关资产信用与发起人信用的破产隔离(bankruptcyremoteness),然后由SPV将资产打包、评估分层(tranches)、信用增级(creditenhancement)。
信用评级等步骤后向投资者公募或私募发行,产品类型包括简单的过手证券(和复杂的结构证券,如MBS等。资产支持证券的投资者主要是银行、保险公司、货币市场基金、共同基金、养老基金和对冲基金等。
由于大多数资产支持证券的存续期限、偿付结构、信用增级手段等都各不相同,其交易大都在OTC市场进行,主要通过电话双边报价、协议成交,因此除标准化程度较高的MBS外,其他类型的ABS一般流动性不足、价格透明度不高。
参考资料:百度百科----资产支持证券

3. 资产支持型证券的资产支持型证券的概述

典型的资产包括除抵押贷款以外的应收账款,比如信用卡应收账款、汽车贷款、房屋制造合同以及房地产贷款等等。资产支持型证券与其它大多数债券的不同之处在于它们的信用价值(发行流通中的90%以上信用评级为3A级)并不取决于标的资产初始持有人的偿付能力。持有初始贷款的金融机构(包括银行、信用卡供应商、汽车融资公司和消费融资公司)通过一种被称为“证券化’”的过程,将它们的贷款转化为可以在市场上交易的证券。贷款的初始持有人通常被称为资产支持型证券的发行人,但事实上,他们只是这些证券的发起人,而并不是直接发行的人。这些金融机构将贷款出售给“特殊目的机构”(SPV),而“特殊目的机构”的唯一功能就是购买这些贷款并将它们证券化。其后,这些通常以公司形式存在的 “特殊目的机构”将证券化后的贷款出售给一家信托机构。信托机构再将贷款重新打包组合成能够产生利息的证券,并真正发行它们。贷款由发起人向“特殊目的机构”的真实出售提供了一种“破产隔离”机制,将信托机构与发起人隔离开来。然后,这些证券由投资银行承销,向投资者出售,并通过内部、外部或两者同时进行的一种或多种附加保护措施进行信用增级。 资产支持型证券构成了债务市场中相对较新但增长迅速的部分。第一种资产支持型证券在1985年发行,在那一年,市场中公开出售发行的资产支持型证券有 120亿美元。到1998年上半年,市场上新发行的此类证券就达到1022亿美元,已快速接近了1997年的全年发行量1851亿美元。据估计,从 1985年到1998年第二季度,总共发行了8820亿美元的资产支持型证券。

资产支持型证券的资产支持型证券的概述

4. 资产支持型证券的介绍

资产支持型证券(Asset Backed Securities),也简称为ABS,是以金融资产为支持型的债券或票据。

5. 资产支持证券的发展现状

根据证券业和金融市场协会(Securities Industry and Financial Markets Association,SIFMA)统计,截至2008年1季度末,美国资产支持证券(含MBS,下同)余额为9.88万亿美元,占美国债券市场余额的32.34%,是第一大债券品种;欧洲资产支持证券余额为1.21万亿欧元,主要集中在英国、西班牙、荷兰、意大利等国家。2007年,美国共发行资产支持证券2.95万亿美元,占当年美国债券发行总额的47.58%;欧洲共发行资产支持证券4537亿欧元。2007年,资产支持证券中标准化程度最高的美国机构MBS(Agency MBS)的日均交易额约为3201亿美元,远低于国债的日均交易额5671亿美元,换手率相对较低。我国于2005年12月由国家开发银行在银行间债券市场成功发行首单信贷资产支持证券。根据中央国债登记公司统计,截至2008年7月底,我国共发行各类资产支持证券531.18亿元,7月末余额为434.4亿元,基础资产类型包括住房抵押贷款、汽车贷款、优质信贷资产以及不良贷款等。交易方式包括现券买卖和质押式回购,截至2008年7月底累计成交158.65亿元。

资产支持证券的发展现状

6. 什么是【资产支持证券】?

资产支持证券
是指由一个
资产组合
进行
证券化
,并以这些资产组合作为其支持的证券。一般来说这些资产组合主要是指
住房按揭贷款
,不过也存在
其他资产
组合,如
消费信贷
和
商业贷款
以及
应收帐款
作担保的资产组合。

7. 资产支持证券属于什么类型的证券


资产支持证券属于什么类型的证券

8. 资产支持证券的相关事项

资产支持证券名称应与发起机构、受托机构、贷款服务机构和资金保管机构名称有显著区别。资产支持证券可以向投资者定向发行。定向发行资产支持证券可免于信用评级。定向发行的资产支持证券只能在认购人之间转让。资产支持证券在全国银行间债券市场发行结束后10个工作日内,受托机构应当向中国人民银行和中国银监会报告资产支持证券发行情况。资产支持证券在全国银行间债券市场发行结束之后2个月内,受托机构可根据《全国银行间债券市场债券交易流通审核规则》的规定,申请在全国银行间债券市场交易资产支持证券。资产支持证券在全国银行间债券市场登记、托管、交易、结算应按照《全国银行间债券市场债券交易管理办法》等有关规定执行。

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