债券实际利率的计算问题

1. 债券实际利率的计算问题

每年支付一次利息,59元,第一年年底的支付的59元,按市场利率折现成年初现值,即为59/(1+r),第二年年底的59元按复利折合成现值为59/(1+r)^2……，第五年年底到期的本金和支付的利息按复利折合成现值为(59+1250)/(1+r)^5.
^5为5次方,如果是乘即为负五次方了.也可写成:
59/(1+r)+59/(1+r)^2+59/(1+r)^3+59/(1+r)^4+(59+1250)/(1+r)^5=1000元
r约等于10%,
59/(1+10%)+59/(1+10%)^2+59/(1+10%)^3+59/(1+10%)^4+(59+1250)/(1+10%)^5=999.81

2. 债券利率的实际利率

分母上加上了买价与票面价的差额，公式为利息/【市场价+（买价-票面价）】

3. 财务会计中的债券的实际利率概念不太理解

先贴一个我在其他问题里的回答供你参考理解债券为什么会折价或溢价发行：

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金融资产和金融负债准则是比较搞脑子的
不是一句两句说的清楚的，简单解释一下吧，

比如，市场上利率水平为8%，你的债券承诺每年给5%的回报
那么，人家肯定不会原价买你的债券，因为买你的债券不如去买那个8%的资产
于是，为了卖出去，债券要打折
按题目的说法，打了9折
那么，你面值10000万债券，实际卖了9000万元
中间的 1000万元 就是债券折价，

但是 在债券期满的时候，就不存在这个折价了，
所以，这1000万元必须在以后期间调整回来

发行时分录：
借：现金 9000万元
借：发行债券——债券折价 1000万元
贷：发行债券——债券面值 10000万元

调整中 有两种办法
严格按准则来应该用实际利率法，计算量很大
你这个题里面是按直线法
就是 在5年中 每年调整200万元
也就有了那条分录

经济意义是
就像上面说的，你以低于市场利率水平的5%发行这个债券
结果市场不买你的帐 你不得不打折出售
这个打折的部分，实际也形成你发债的“实际资金成本”
在5年里慢慢确认为利息了

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然后一步一步回答你的问题：

1. 实际利率是什么？举个最简化的例子
比如你花100块钱买了100块钱的一年期债券，一年后收到了本金100和利息10
那你这一年的收益率就是10%，没问题
可是，现在市场利率做不到10%，可能5%就了不起死了
这份债券一年之后固定能收到110块钱本金和利息
那么，为了买这样一份”一年后收到110块钱“的权利，市场竞争的结果就是
大家抢着买，债券价格就抬起来了。抬到多少？比如抬到了107块

注意，你现在投资107块，一年后能收到110块，这时你的实际利率是多少呢？
本金×（1+利率）=一年后本息和
解出来的利率=110/107-1=2.8%
这就是实际利率了。。当然实际情况比这复杂，但基本原理就是这个



2. 看完1的解释，你就知道2你的理解不准确了吧:)


3. 因为实际利率才是衡量投资真实回报率的
而且，在金融市场上大家计算收益率都是用这个实际利率法
会计引入这个概念也是为了遵从市场习惯


4. 摊余成本的实质其实是这项金融资产未来现金流量按实际利率折现的现值
货币时间价值的概念不知道你懂不懂
大概的意思就是
n年后的 x 块钱，今天的价值= x / ((1+利率)^n)

对于一项债券投资，我们可以根据他的票面利率和换本付息频率，
知道它未来现金流量的pattern
然后每一次付息和还本的现金流量 都按照上面的公式各自折现
（利率就用”实际利率“）
未来现金流量的总现值就是当前的摊余成本
随着时间的流逝，剩余的期限，和未来的现金流量都有不同
每年年末这个未来现金流量总现值可能都不一样
所以每年资产负债表日的摊余成本都会有所不同



呼，码字码的累死我了，先这样吧，哪不明白继续问好了

4. 关于债券实际利率与票面利率的一个选择题 附解释，谢谢

A 如果不考虑税收，单纯看这个债券，票面利率和实际利率一致的情况下，分期付息债券是按面值发行的；A是对的

B 假设按面值发行，10年期，利息5块每年，到期时按单利给你10个利息和本金就是1050元，你按1.05贴现看看还剩多少，肯定不能按面值发行啊；B是对的

C 这个不对。还是找个实例计算一下。按面值发行，你那点利息就算是计了复利能有几块钱，如果未来还本，假设本金1000块，按5%往回贴现求现值，只需要10年这个现值就不剩什么了。

D 对的。分析和上面一样

E 我还不知道。你问别人吧。

5. 债券投资的实际利率是由哪些因素决定的?会计简答题

1. 债券利率：债券利率是债券投资的基础，它是债券发行者以百分比形式支付给投资者的报酬。2. 债券市场的风险：债券投资者必须考虑债券市场的风险，包括通货膨胀、利率波动、政治风险等。3. 投资者的风险偏好：投资者的风险偏好也会影响债券投资的实际利率，投资者越是偏好风险越高的投资，他们就能获得较高的报酬。4. 债券的流动性：债券的流动性也会影响债券投资的实际利率，流动性较高的债券投资者可以获得较高的报酬。【摘要】
债券投资的实际利率是由哪些因素决定的?会计简答题【提问】
1. 债券利率：债券利率是债券投资的基础，它是债券发行者以百分比形式支付给投资者的报酬。2. 债券市场的风险：债券投资者必须考虑债券市场的风险，包括通货膨胀、利率波动、政治风险等。3. 投资者的风险偏好：投资者的风险偏好也会影响债券投资的实际利率，投资者越是偏好风险越高的投资，他们就能获得较高的报酬。4. 债券的流动性：债券的流动性也会影响债券投资的实际利率，流动性较高的债券投资者可以获得较高的报酬。【回答】

6. 会计对债券入账为什么会有实际利率和票面利率？

首先引用一下楼上的:发行债券时，票面上印刷好的利率是票面利率，而银行里公布的利率是市场利率。票面利率也称名义利率，本金是指票面额。票面利率与市场利率往往是不一致的，如果票面利率高于市场利率，债券就要溢价发行，如果票面利率低于市场利率，债券就要折价发行，（就是你说的议价），如果票面利率等于市场利率，债券就平价发行。所以债券面额与购入价往往不一致。
这只是解释的基础，我的即使是，当债券折价发行时，即票面利率低于市场利率，此时购入的债券以票面利率计息就会产生亏损，此时债券低于面值发售的差额就表示弥补将来低于市场利率的亏损，此时实际利率就要算上这部分因低于面值买入获得的弥补，因而实际利率不等同于票面利率，因为有了损失的补偿。
同理，若债券溢价发行，此时票面利率高于市场利率，此时以票面利率计息就会给发行者带来损失，因此这部分债权高于面值的支出就是为了弥补发行者未来多付出利息的补偿。此时实际利率就应反映这部分补偿支出，因而不等同于票面利率。
在确定实际利率是通常用插值法

7. 关于债券与利率的关系

8. 为什么说，债券的初始入账金额高于面值，实际利率低于票面利率

要解释这个问题，就要了解什么是实际利率
实际利率是指利息收入除以实际投入的资金比例
 
而利息收入是按面值计算的，实际投入的也就是初始入账的金额，当他高于面值时，那么自然实行利率就低于票面利率了。
 
举例来说，100万的面值债券，票面利率为5%，那么可得到利息100万*5%=5万
现在你实际支付了120万才得到这个票面100万的债券，也就是说你初始入账金额为120万
现在虽然你支付了120万，但利息还是按100万的面值来计算的，也就是说利息为100*5%=5万，这个是不变的
而实际利率，也就是说你120万得到了5万的利息，实际的利率为5/120=4.1667%
实际利率4.1667%小于票面利率5%