期权期货衍生品练习题

1. 期权期货衍生品练习题

a.这样可行，理论依据为利率互换理论。 
b.互换前甲公司需支付利息为：2000万*（ LIBOR+0.25%） 
甲公司需支付利息为：2000万*10% 
互换后甲公司需支付利息为：2000万*（ LIBOR+0.75%） 
甲公司需支付利息为：2000万*9% 
互换后合计降低融资成本： 
10%+ LIBOR+0.25%-(9%+ LIBOR+0.75%)=0.5% 
c.设甲给乙的贷款的固定利率为i, 
乙公司直接贷固定利率贷款利率为10%，则i首先应满足：i<=10% 
其次甲公司在利率互换中不能损失， 
则有i-9%>= LIBOR+0.75%- LIBOR+0.25% 
综上所述计算得出：9.5%<=i<=10%