沪指大涨100点，周期板块逞强

1. 沪指大涨100点，周期板块逞强

盘面观察
周一沪深股指大幅反弹，两市成交额11931亿。盘面观察，船舶制造、航天航空、水泥建材、基本金属等板块涨幅居前，仅CRO、白酒板块下跌。两市涨停165家，跌停10家，北向资金净流出59亿。沪指涨3.11%，报3314.15点，深成指涨2.55%，报13448.85点，创指涨1.31%，报2697.30点。
后市展望
周末消息面偏暖，包括四大证券报文章口风一致“调整不改中期趋势”、提高险资权益类投资上限、鼓励券商基金并购重组以及证券时报刊登建议延长A股交易时间的文章等等，沪深两市股指今日如期展开大幅反弹普涨行情。由于地产数据回暖，6月新开工面积增速约9%，投资数据仍延续“稳地产+强基建”趋势，拉动水泥、钢铁等需求，也带动其它周期板块全面走强，经济基本面逐步转好趋势下，周期板块的估值修复行情也就水到渠成，资金流向排名分别是水泥建材、有色金属、银行、保险、机械、航天航空、化工、电力、钢铁和房地产等。而“消费+科技”核心资产，分别受到“人民日报海外版痛批茅台”和中芯国际上市利好兑现的影响，短期进入杀高估值的调整行情阶段，资金流向近期也是呈持续流出；另外，由于本周迎来科创板第一批最大规模的限售股解禁，也将压抑科创板品种的反弹，并可能波及整个科技板块表现。从中期看，当前A股具备基本面和资金面的双重利好支持，长牛逻辑还在，下半年有望从上半年的结构牛市转向全面牛市行情，节奏上，后市股指大概率在板块轮动和震荡中台阶式上涨。
操作策略 
策略上，阶段股指已呈沪强深弱新格局，建议短期可重点关注稀土、军工、券商板块的相关个股。【广发 证券投资顾问 罗利民，执业证书编号：S0260611010126】
 

2. 顺周期板块普涨，沪指站上3400点

盘面观察
周一沪深股指继续上涨，三大股指都以阳线报收，两市成交额9540亿。盘面观察，煤炭采选、有色金属、酿酒行业、券商信托等板块涨幅居前，旅游酒店、民航机场装修装饰等板块跌幅居前。两市涨停58家，跌停9家，北向资金净流入约101亿。沪指涨1.09%，报3414.49点，深成指涨0.74%，报13955.28点，创指涨0.72%，报2686.36点。
后市展望
周末召开的金融委会议，要求规范债市发展，控制信用债风险蔓延，保护投资者，维护市场信心。承接上周打下的基础，今日顺周期板块全线受到资金追捧，市场再现北向资金百亿净流入，在周期蓝筹板块普涨推动下，沪深300、上证50再创新高，沪指时隔两个月重返3400点关口，最高上摸3431点，一度逼近年内3458点的高点，成交额近万亿，增量资金进场。新冠疫苗方面的好消息，刺激外围市场顺周期板块持续造好，也点燃了A股周期蓝筹的热情，券商、银行、汽车、煤炭、有色、化工、水泥、航运、军工等，也属于前期涨幅落后的板块，从增量资金考虑，低位蓝筹股可能会成为新的抱团方向。整体看，市场依旧是结构性行情，尽管伴随着股指的震荡上行。前期估值偏高的医药和科技股仍然整体存在估值降维的需要，从题材个股的炒作来看，连板效应也主要集中在非创业板的个股，这与前期市场已发生明显变化。多因素共振下持续改善基本面，市场对经济恢复的预期继续强化，A股正处于轮动慢涨期，也逐步抬升市场底线，市场围绕“周期品和可选消费板块”主线新的结构行情徐徐展开，共振向上，行情也有望大超预期，可建议积极参与。
操作策略 
建议关注，周期品方面重点推荐受益于弱美元和全球经济预期改善的有色金属，包括铜和铝；可选消费方面继续关注家电、汽车、白酒、家居、航空等。【广发 证券投资顾问 罗利民，执业证书编号：0260611010126】